Estratégias de negociação de futuros de taxas de juros

O mercado de futuros permite que os comerciantes especulem sobre movimentos de preços, concordando em comprar um ativo a um determinado preço em uma data definida no futuro. Por exemplo, um comerciante comprando futuros de milho pode bloquear o preço do milho um ano para o futuro. Se os preços do milho subir acima do preço acordado, o comerciante iria realizar um lucro sobre o comércio sem nunca ter entrega física do milho. Neste artigo, bem dar uma olhada em como os comerciantes podem especular sobre as taxas de juros usando futuros de juros e algumas considerações ao fazer esses comércios. Os futuros sobre taxas de juro são contratos de derivados com um instrumento remunerado, como um Tesouro, como o seu activo subjacente. Por exemplo, um contrato de futuros de um ano sobre uma obrigação do Tesouro a 30 anos pode ser cotado com um rendimento de 5. Os comerciantes podem comprar o contrato de futuros se eles acreditam que as taxas de juros caem para 3 em um ano, uma vez que o preço do título se move inversamente para a taxa de juros prevalecente no momento Existem vários tipos diferentes de futuros de taxa de juros, dependendo do subjacente Instrumento a ser usado: Letras do Tesouro (T-Bills) são contratos de futuros de curto prazo negociados na Chicago Mercantile Exchange (CME). T-Bills têm datas de vencimento que são geralmente menos de um ano no futuro. Os títulos do Tesouro são contratos de futuros de prazo mais longo negociados no Chicago Board of Trade (CBOT). Os títulos do Tesouro têm datas de vencimento que variam de títulos do Tesouro, títulos hipotecários e certificados de depósitos (CD) podem ser usados ​​para fazer negócios semelhantes. Os títulos do Tesouro têm datas de vencimento que normalmente são de dois a dez anos no futuro. Os Eurodólares são contratos futuros escritos em um veículo de juros de 3 meses, denominados em dólares norte-americanos, mas depositados em bancos offshore. Estes contratos são negociados no CME e estão entre os futuros mais líquidos do mundo. A maioria dos futuros de taxas de juros, particularmente títulos do Tesouro, envolvem valores de dólar relativamente altos de 1 milhão ou mais. Essa dinâmica mantém muitos comerciantes menores fora do mercado, com a maioria dos participantes sendo maiores operações de negociação sofisticadas usando os negócios como uma cobertura mais do que uma ferramenta para a especulação. No entanto, as negociações individuais têm algumas opções para colocar apostas semelhantes. Negociação de futuros sobre taxas de juros Os futuros de taxas de juros mais populares são os T-Bond de 30 anos, os de 10 anos, os de 5 anos, os de 2 anos eo de Eurodólares. Antes de discutir os detalhes, é importante para os comerciantes entender como funcionam os mercados do Tesouro. O valor nominal da maioria das obrigações é 100.000, o que significa que os tamanhos do contrato também são 100.000. Cada contrato é negociado com alças de 1.000 ou 1.000 pontos cada. Naturalmente, as ligações do Tesouraria não negociam com os punhos uniformes e cada carrapato é equivalente a 1/32 de um ponto cheio ou 31.25 (1.000 / 32). As cotações de obrigações são, portanto, dadas no formato 10125 ou 101-25, o que significaria 101 pegas e 25 / 32nds e render um valor de 101,781.25 (1.000 101 25 31,25). Estes cálculos são importantes para entender a fim de determinar lucros ou perdas. A exceção à regra é o contrato de futuros do Eurodólar, que tem um tamanho de contrato de 1.000.000 com um valor de alça de 2.500 e um valor de tick de 25,00. Diferentemente dos Treasuries, esses contratos também podem negociar com valores de meia e quarto de tick, o que aumenta a complexidade no cálculo de lucros e perdas. Os valores básicos do contrato podem ser calculados movendo o ponto decimal e múltiplo cada tick completo em 25,00. Exemplo rápido de um comércio Vamos dar uma olhada em um exemplo completo de um comerciante que compra um contrato de futuros de taxa de juros e vende-lo dentro de um ano para um lucro. Suponha que um trader acredita que as taxas de juros vão cair e compra um contrato de futuros sobre uma obrigação do Tesouro a 30 anos para 10223. O custo do comércio seria 102.718,75 usando o mesmo cálculo como acima. Notavelmente, o trader escolheu o bônus do Tesouro a 30 anos para experimentar menos volatilidade do que as opções de curto prazo disponíveis, como os títulos do Tesouro a 5 ou 2 anos. Em pouco menos de um ano, as previsões dos comerciantes se tornaram realidade. As taxas de juro caíram eo preço das obrigações subiu para 10324, o que implica uma avaliação de 103.750 usando o cálculo acima. Com o preço de compra inicial de 102,718.75, o comerciante está sentado com um lucro de cerca de 1.031,25 ou um ganho de um pouco mais de 1 do comércio devido ao aumento das taxas de juros subjacentes. Outras considerações para os comerciantes Os futuros de taxas de juros de negociação requerem a capacidade de prever a direção futura das taxas de juros acima de tudo. Na maioria dos casos, as taxas de juros sobem quando uma economia está crescendo e caem quando uma economia está vacilando. Os bancos centrais são responsáveis ​​pela fixação dessas taxas de juros na maioria dos casos, embora os mercados possam certamente ter um impacto em levá-los a tomar medidas de política monetária. Os comerciantes também devem manter algumas coisas em mente ao lidar com futuros de taxas de juros, incluindo os seguintes pontos: maturidade datas assunto. A duração da data de vencimento das obrigações é fundamental para determinar a volatilidade do negócio. Em geral, as obrigações de curto prazo são muito mais voláteis do que as obrigações de longo prazo devido às alterações das taxas de juro. Tamanhos grandes do contrato. Futuros de taxa de juros têm tamanhos de contrato que variam de 100.000 a 1 milhão, dependendo do tipo de vínculo, o que poderia impedir comerciantes menores de participar nos comércios. Movimentos rápidos. As decisões de política monetária, como as taxas de juros overnight, podem ter um grande e rápido impacto nas taxas de juros, e essas decisões podem ser bastante inesperadas, levando a maior volatilidade. A linha de fundo futuros de taxa de juros são uma ótima maneira de qualquer cobertura de uma carteira contra a exposição da taxa de juros ou especular sobre as alterações futuras da taxa de juros. Embora a negociação desses contratos de futuros é um pouco mais envolvido do que muitas commodities, os comerciantes podem usar cálculos relativamente simples para determinar seus lucros e perdas. A desvantagem é que os contratos são grandes em tamanho (gt100, 000) e pode ser bastante volátil às vezes. Interest Rate Futures Trading Definido e Explicado Taxa de Juros Futures Trading Definido e Explicado A Futuros contratos de garantia subjacente é uma obrigação de dívida. Os futuros de taxa de juros são definidos como uma porcentagem do valor da dívida aplicável. O valor dos contratos de futuros sobre taxas de juros está vinculado às taxas de juros. Uma mudança de um ponto base nas taxas de juros causa uma mudança de preço correspondente. Aqueles que negociam em futuros da taxa de interesse não fazem exame geralmente da possessão do produto financeiro real. Taxas de juros Futures Trading A Chicago Board of Trade lida com os EUA T-Note e T-Bond futuros. T-notas e títulos são conhecidos por sua liquidez e é bastante fácil para os comerciantes entrar e sair posições rapidamente. Os Bônus do Tesouro e os Futuros de Títulos são freqüentemente usados ​​como instrumentos de hedge na tentativa de proteger o valor de uma carteira, bem como bloquear um preço de compra futuro. Estratégia de Negociação de Futuros de Taxa de Juros A Chicago Mercantile Exchange negocia futuros de taxas de juros para gerenciar riscos de taxa de juros até dez anos no futuro. O mercado de CME abrange principalmente os produtos de crédito de curto prazo, fortemente negociados, que vencim em menos de um ano. A Chicago Board of Trade oferece futuros do tesouro CBOT, que são futuros de taxas de juros no final mais longo da curva de rendimentos. Cada contrato de futuros do tesouro do CBOT estabelece especificações apoiadas pelo governo para os instrumentos financeiros que um comércio pode oferecer. Futuros da taxa de interesse que negociam o software Seria grande se, como um comerciante, você poderia ver o futuro O mais próximo você começará a uma esfera de cristal em seu negociar é com software de VantagePoint. Usando as previsões de direção de tendência do mercado em conjunto com os altos e baixos previstos no dia seguinte aumenta muito o potencial para negociações de futuros de juros com êxito. VantagePoint software de negociação permite que você prever movimentos de mercado dias antes de quando eles acontecem com quase 80 precisão. VantagePoint ainda permite que você visualize previsões e indicadores graficamente em seu computador para facilidade de uso. História de Negociação de Futuros de Taxa de Juros A Câmara de Comércio de Chicago introduziu pela primeira vez seu contrato GNMA em 1975. Os futuros e opções de taxa de juros CBOT são o tipo de contrato de futuros negociado mais ativamente em todo o mundo. Os instrumentos de dívida subjacentes governamentais tornam este um comércio com segurança apoiado, embora os comerciantes ainda podem perder dinheiro, dependendo da posição que tomar em uma compra de comércio. Os produtos incluem certificados de depósito, fundos federais, letras do Tesouro dos EUA, aceites de banqueiros, depósitos Eurocurrency e papel comercial. Os instrumentos do mercado de capitais incluem títulos de médio prazo, títulos públicos estaduais e municipais, títulos garantidos por hipotecas e títulos e notas do Tesouro dos EUA. Os preços dos futuros de taxas de juros sobem e descem em relação inversa às mudanças nas taxas de juros. Comumente a taxa de interesse ampères FuturesPopping a cortiça com o fed: Idéias frescas para taxas de aumentação Você pode pensar de qualquer coisa que o mercado paga mais atenção a que a reserva federal que fala sobre taxas de interesse bem, elas levantaram finalmente o em. Agora o que Para os comerciantes, o trabalho acaba de começar. As decisões da taxa de Feds podem reverberar através da economia global, e os fofocas normalmente centram-se em torno das reuniões do Federal Open Market Committee. Aqui, a presidência e os governadores discutem a melhor forma de satisfazer os requisitos do governo federal, maximizando o emprego sustentável e mantendo a estabilidade de preços. Quando liberam reuniões minutos depois, o mercado disseca cada sentença para pistas sobre se o Fed pode aumentar, diminuir ou manter as taxas iguais. Como essas informações podem ser úteis para você? Você pode, de fato, reagir às decisões do Fed e abordá-las em quatro arenas diferentes. 1. Como os bancos emprestam oficialmente, o Fed estabelece a taxa de desconto. Isso é a taxa de pagamento dos bancos para pedir dinheiro emprestado do Fed. Mas o Federal Reserve afeta as taxas de juros mais dramaticamente através da taxa de juros do Fed, para que metas devem ser definidas. Os bancos precisam manter uma certa quantidade de dinheiro na mão para executar seus negócios. Esse montante, a reserva obrigatória, é fixado pelo Federal Reserve. Os grandes bancos (acho que o Citigroup ou o JP Morgan) usam a taxa dos fundos federais para cobrar uns aos outros por empréstimos overnight. O Fed também usa operações de mercado aberto, através das quais o Fed compra e vende títulos e notas do Tesouro e define o juro que paga sobre as reservas bancárias de um dos bancos regionais da Reserva Federal para empurrar os fundos do FED para a sua meta. Para ver a taxa dos fundos federais, olhe para o futuro / ZQ. A taxa é 100 menos o preço de futuros. Veja a Figura 1 abaixo. FIGURA 1: ENCONTRANDO A TAXA DOS FUNDOS DE FED Para calcular a taxa dos fundos federais, subtraia o preço de futuros (círculo amarelo acima) de 100. Fonte: thinkorswim da TD Ameritrade. Somente para fins ilustrativos. À medida que o dinheiro dos bancos se move para dentro e para fora através de empréstimos e empréstimos, pode encontrar no final de qualquer dia o seu curto prazo para cumprir sua obrigação de reserva. Sem problemas. Ele localiza um banco com um excesso de reserva de dinheiro para esse dia e organiza um empréstimo overnight. Estes fundos do Fed empréstimos são não garantidos, ou seja, eles não exigem garantias. Isto é em parte porque a taxa dos fundos federais é mais influente do que a taxa de desconto. Quando um banco empresta dinheiro do Fed com desconto, o empréstimo tem que ser garantido. A taxa de desconto também é geralmente maior do que a taxa dos fundos do Fed, razão pela qual os grandes bancos preferem trabalhar com os fundos do Fed. COMO PROCEDER: Bancos e companhias financeiras detêm muito dinheiro em que ganham juros. Quando as taxas são mais altas, os bancos ganham mais juros sobre esse dinheiro, e também ganham mais em empréstimos. É por isso que as taxas de juros mais altas podem ser otimistas para as ações dos bancos. E por que o mundo presta atenção a essas reuniões de comitê chato. Se você acha que as taxas podem subir e levantar ações do banco, considerar estratégias como chamadas cobertas ou coloca curto. 2. Bond Maturidade e Duração Quando se trata de títulos, as taxas de juros obter todo o amor. Todas as coisas sendo iguais, quando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos caem. Quando as taxas caem, os preços dos títulos aumentam. Taxa e os preços dos títulos se movem em frente uns dos outros. Lembre-se disso. Mas heres o negócio: uma mudança de taxa não afeta todos os títulos igualmente. Os preços dos títulos com maturidades variadas reagem de forma diferente às alterações das taxas. Essa sensibilidade única é chamada duração. A duração das obrigações indica o quanto o seu preço muda se o seu rendimento (taxa) muda 1. Para a maioria dos investidores, não é importante conhecer a duração dos títulos calculados. Mas você deve saber quanto mais tempo de maturidade um vínculo tem, maior a sua duração, e, portanto, a sua sensibilidade às mudanças de taxa. Por exemplo, se olharmos para o preço dos títulos do Tesouro e dos títulos com 5 anos, 10 anos e 30 anos até o vencimento, e esperamos que as taxas subam 1 para cada um deles, o preço da obrigação a 30 anos cairá mais , A nota de 10 anos vai cair menos do que a obrigação de 30 anos, ea nota de 5 anos vai cair menos. Theyll toda a gota no preço, mas por quantidades diferentes. Isso também sugere que o Tesouro de 30 anos é mais volátil do que o de 10 anos, que é mais volátil do que o de 5 anos. Agora, as taxas não costumam mudar uniformemente para os Treasuries em vários vencimentos. A relação entre as taxas de títulos, ou rendimentos, eo tempo até a maturidade é conhecida como estrutura de termo. Mas isso é um tópico para outro dia. COMO PROCEDER: A título de exemplo, se você acha que as taxas de juros podem subir, e os preços do Tesouro podem cair, lembre-se de que o futuro do Tesouro a 30 anos (/ ZB) pode cair mais ou ser mais volátil do que os 10 anos Futuro do Tesouro (/ ZN), que poderia cair mais, ou ser mais volátil, do que o futuro do Tesouro a 5 anos (/ ZF). Trabalhe para alinhar como bearish você quer ser com uma sensibilidade dos produtos. Se você tiver as aprovações apropriadas, poderá negociar opções em todos esses futuros, de modo que estratégias de opções de baixa, como spreads de chamadas curtas ou spreads de longo prazo, oferecem maneiras de especular sobre as alterações de taxa alavancando o risco definido. 3. Recompra de ações Como o nome indica, esse cenário ocorre quando uma empresa compra de volta seu próprio estoque. Quando uma empresa emite ações, as ações são vendidas a investidores individuais ou instituições. O número de ações emitidas é referido como ações em circulação. Uma empresa pode ter dezenas de milhões de ações em circulação. Para calcular o valor de mercado da empresa, multiplique o número de ações em circulação pelo preço da ação. Então, o que isso tem a ver com as taxas de juros Quando as taxas são baixas, uma empresa pode pedir emprestado, e não gastar tanto em pagamentos de juros. Por outro lado, uma empresa que possui um monte de dinheiro ganha menos juros sobre esse dinheiro quando as taxas são baixas. Se uma empresa acha que o preço da ação é baixo, pode pedir dinheiro emprestado ou gastar dinheiro, para comprar de volta aos investidores algumas de suas ações em circulação. Com menos ações no mercado aberto, o lucro por ação aumenta, fazendo com que o preço das ações aumente na maioria dos casos. O valor de mercado global de uma empresa não muda devido à recompra. Mas com menos ações em circulação, você precisa multiplicar essas ações por um preço maior das ações para manter o preço de mercado da empresa o mesmo. COMO PROCEDER: Nos últimos anos, um grande número de recompras é uma das razões que o mercado tem rallied. E uma ameaça de taxas de juros mais altas pode significar que as recompras tornam-se menos atraentes. Se você acha que as taxas mais altas vão diminuir as recompras e remover alguns dos mercados de viés para cima, você pode considerar uma chamada de curta distância no SampP 500 como uma maneira de fazer isso usando uma estratégia de risco definido. 4. Impacto sobre as moedas Sob o capitalismo, o dinheiro flui para maiores retornos. E o dinheiro pensa globalmente, escolhendo qual país tem melhores retornos. Na prática, o que isso significa? A maioria dos países industrializados tem bancos centrais que oferecem garantias sobre juros e principal sobre certos investimentos como as letras do Tesouro. Estes bancos estabelecem ou influenciam as taxas de curto prazo em seus países. As taxas podem variar muito, e algumas garantias são mais sólidas do que outras. A Alemanha, por exemplo, é mais estável atualmente do que a Grécia. Todas as coisas sendo iguais, quanto mais seguro o investimento é considerado, menor a taxa de juros. É por isso que as taxas de curto prazo alemão tendem a ser inferiores às taxas de curto prazo da Grécia. Em geral, os investidores equilibram os maiores retornos potenciais com risco e investem em países que consideram oferecer o melhor retorno ajustado ao risco. Para fazer isso, você tem que comprar um produto de taxa de juros em uma moeda própria do país. Quando você converte sua moeda nativa, na verdade você está vendendo sua moeda e comprando a outra. Essa atividade empurra para baixo o preço de sua moeda relativa ao outro. Dessa forma, as taxas de juros domésticas mais altas tendem a significar uma moeda mais forte. Assim, quando o Fed sinaliza taxas mais altas dos EUA, o dólar tende a mover-se mais alto, em relação às moedas estrangeiras. COMO PROCEDER: Se você acha que as taxas podem subir e empurrar o dólar mais alto, e youre aprovado para negociação forex, uma opção a considerar é curto uma moeda como o euro contra o dólar (EUR / USD na plataforma thinkorswim). Se você gostaria de ficar dentro do mundo da equidade, há uma série de câmbio negociados com base em dólares produtos em moeda que você poderia vender colocar spreads sobre. Ou você poderia vender spreads de chamada em um produto cambial negociado em moeda estrangeira. (Observe que muitos desses produtos de moeda não são empresas de investimento registradas sob a Lei de Sociedades de Investimento de 1940, por isso certifique-se de ler atentamente o prospecto de produtos específicos para uma discussão mais completa dos fatores de risco aplicáveis ​​antes de investir ou negociar opções nestes Produtos). Saindo da Caverna Pense no Fed como um urso acordando de um longo sono. Com o Fed potencialmente no modo de taxa de caminhada agora depois de nove anos com uma taxa de juro plana em zero, pode ser hora de ajustar suas estratégias de negociação se você está tentando capitalizar sobre as taxas de subida. Quando, ou finalmente quanto, as taxas mudam é anybodys adivinhar. Mas se as taxas se moverem mais alto, ter uma estratégia no lugar como os quatro discutidos aqui pode ajudar a posicioná-lo para manter o ritmo com mudanças potencialmente profundas do mercado e oportunidades emergentes. Os investimentos internacionais envolvem riscos especiais, incluindo flutuações cambiais e instabilidade política e econômica. Forex negociação envolve alavancagem, carrega um alto nível de risco, e não é adequado para todos os investidores. Por favor, leia o Forex Risk Disclosure antes de negociar produtos forex. As contas Forex não são protegidas pela Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Forex trading serviços prestados pela TD Ameritrade Futures amp Forex LLC. Privilégios comerciais sujeitos a revisão e aprovação. Nem todos os clientes se qualificarão. Forex contas não estão disponíveis para os residentes de Ohio ou Arizona. Um negociante do forex pode ser compensado através de comissão e / ou spread em comércios forex. TD Ameritrade é posteriormente compensado pelo negociante forex. A volatilidade do mercado, volume e disponibilidade do sistema pode atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais. O desempenho passado de um título ou estratégia não garante resultados futuros ou sucesso. As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Negociação de opções sujeita à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Leia as Características e os Riscos das Opções Padronizadas antes de investir em opções. Documentação de suporte para quaisquer reivindicações, comparações, estatísticas ou outros dados técnicos serão fornecidos mediante solicitação. As informações não se destinam a ser aconselhamento de investimento ou interpretadas como uma recomendação ou endosso de qualquer investimento ou estratégia de investimento, e são apenas para fins ilustrativos. Certifique-se de compreender todos os riscos envolvidos com cada estratégia, incluindo custos de comissão, antes de tentar colocar qualquer comércio. Os clientes devem considerar todos os fatores de risco relevantes, incluindo suas próprias situações financeiras pessoais, antes da negociação. Membro da TD Ameritrade, Inc. FINRA / SIPC. TD Ameritrade é uma marca de propriedade conjunta da TD Ameritrade IP Company, Inc. e do Toronto-Dominion Bank. 2017 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos os direitos reservados. Usado com permissão. Inconceivable. Futures Trading Se você troca de índices de ações, commodities, divisas ou futuros de taxas de juros, TradeStation Prime Services capacidades extensas podem ajudá-lo a maximizar suas estratégias de negociação Futures. TradeStation Prime Services atende às necessidades dos clientes em constante evolução, oferecendo soluções dinâmicas que incluem: Análise e gráficos avançados Profundidade de mercado em tempo real e rápida execução de negócios Suporte e Educação Extensivos Acesso direto a todos os mercados de futuros dos Estados Unidos e Eurex A capacidade de analisar todos os mercados de futuros em um mercado Janela única Ferramentas analíticas em profundidade com construído em indicadores e estratégias de negociação Capacidade de back testar estratégias de negociação com até 48 anos de dados de contrato contínuo personalizado Capacidade de automatizar estratégias de negociação Personalização de plataforma Serviços de qualidade e ferramentas educacionais Baixas comissões e planos de preços flexíveis Um mercado diário Breve para ajudá-lo a obter informações sobre como profissionais comerciantes avaliar os mercados e configurar o seu dia de negociação Verifique o fundo de TradeStation Securities, Inc. e seus representantes registrados no FINRAS BrokerCheck. Todos os direitos reservados. Estratégias de Intercâmbio de Taxas Os movimentos de taxa de juros tendem a ser experiências de tendência longa que oferecem aos investidores pacientes uma renda estável e ganhos de capital. Desenvolver uma estratégia de negociação envolve criar e testar uma hipótese com regras de gerenciamento de risco. As estratégias de negociação populares usam informações fundamentais ou técnicas para tomar decisões. Ambas as estratégias de negociação funcionam, e os investidores precisam encontrar uma abordagem estratégica em que tenham confiança e aplicarão suas regras metodicamente. Estratégias de taxa de juros para os títulos As taxas de juros refletem o preço do empréstimo de dinheiro. As estratégias de taxa de juros reconhecem que, embora existam flutuações de preços que ocorrem diariamente ao longo de todo o espectro de maturidade de títulos de renda fixa, os movimentos da taxa de juros começam quando a atividade econômica é moderada e aumenta à medida que aumenta a demanda por empréstimos. Essas são tendências de duração intermediária e de longo prazo. Os comerciantes usam grandes somas de dinheiro em uma variedade de maneiras para capturar renda e ganhos de capital. Um componente importante da estratégia de taxa de juros é hedging, ou comprar um vínculo ao vender outro. Isso minimiza o risco de taxa de juros, mas permite que o investidor lucrar entre o preço relativo de dois títulos. Estratégias Fundamentais de Taxa de Juros O Federal Reserve é o maior catalisador de taxas de juros nos Estados Unidos. Política do Federal Reserve é relativamente transparente. Quando o Fed é um comprador líquido de títulos, o efeito da demanda do Fed é a redução das taxas de juros. As taxas e os preços das obrigações movem-se inversamente. Devido a isso, o pagamento em dinheiro para os títulos aumenta os preços. Os investidores compram títulos em antecipação às atividades do Fed para baixar as taxas de juros e vendê-las à medida que a economia se fortalece e as taxas aumentam. Estratégias de Investimento Técnico Os traders técnicos usam dados de preços históricos em programas de negociação de computadores para encontrar pontos ótimos de entrada e saída. A duração da negociação pode ser de curto a intermediário. As estratégias de negociação populares incluem o uso de médias móveis de 50 dias e 200 dias. Os comerciantes compram quando os preços sobem acima da média móvel e vendem quando descem abaixo da média móvel. Outras estratégias de negociação técnicas medem o sentimento do trader entre os profissionais, as condições de sobre-venda e sobre-vendidas e as medidas estatísticas de risco. Todas as estratégias de negociação exigem regras de risco predeterminadas para que nenhum comércio possa afetar adversamente os resultados da carteira. Estratégias de Hedge A curva de rendimento é um gráfico de rendimentos da mesma qualidade de crédito, de um mês a 30 anos. À medida que as taxas aumentam, a curva de rendimentos tende a aumentar, depois aplanar à medida que a recessão se aproxima, e depois se transforma em uma forma inversa durante as recessões. Os investidores compram maturidades que esperam superar e curtos, ou vender, maturidades que se espera que sejam insuficientes. A vantagem de um hedge é que o comerciante é capaz de pegar a diferença líquida nas taxas de juros, reduzindo o risco (e parte da recompensa) de todo o comércio. A maioria dos comerciantes institucionais usam algum tipo de negociação de hedge, a fim de reduzir os requisitos regulamentares de caixa que eles devem atender todos os dias.