Como diversificar a sua empresa Stock Holdings enquanto aproveitando a riqueza em suas opções de ações Outras subvenções de equidade Diversificação sempre foi uma boa prática para a construção de riqueza e, especialmente, para preservá-lo. Enquanto você permanece otimista sobre as perspectivas de sua empresa e quer amarrar seus ganhos àqueles dos acionistas da empresa, você pode sentir que você tem muito de sua riqueza pessoal amarrado no estoque de sua empresa: juntamente com (ou em vez de) opções de ações, você Pode também possuir ações da empresa diretamente de compras anteriores e da aquisição de ações / RSUs restritas. Uma vez que você se estabeleceu em uma empresa confortável percentagem de propriedade de ações para suas explorações combinadas, como você prossegue Este artigo descreve uma abordagem básica a considerar. Desenvolver um plano financeiro comprometido com a diversificação de algumas de suas participações societárias. Você pode ter ações da empresa em diferentes tipos de contas: contas de aposentadoria (por exemplo, IRAs e 401 (k) s) contas de corretagem tributáveis (inclui suas ações resgatadas / RSUs) plano de compra de ações do empregado (ESPP) opções de ações (para este artigo, O estoque de prazo inclui investido em opções de dinheiro) Quando se trata de diversificar em todas as suas explorações, você pode querer considerar a seguinte ordem de vendas: Primeiro, venda de ações da empresa em contas tributáveis que estão em uma posição de perda. Em seguida, venda de ações da empresa em um IRA ou 401 (k). Em seguida, vender ações da empresa em posições de ganho em ESPP e contas tributáveis. Por último, exercite e venda suas opções investidas no dinheiro. A ordem de vendas de diversificação olha para a quantidade de dinheiro que você recebe de uma venda em relação ao valor do estoque. Isto é o que eu calculo como a quantidade de alavancagem em seu estoque, não obstante onde você o prende. Você geralmente mantém as holdings de alta alavancagem e vender as de baixa alavancagem. Alavancagem é criada quando você tem uma pequena quantidade de seu dinheiro controlando uma quantidade maior de ações da empresa. Seu dinheiro é o que você tem se você vender ações hoje, ou exercer suas opções e vender o estoque. Você terá que pagar impostos e, em seguida, você terá dinheiro para reinvestir ou gastar para apoiar o seu estilo de vida. Portanto, seu dinheiro é a parte após impostos do preço das ações. A alavancagem, então, é uma relação simples: o valor do estoque dividido pelo seu dinheiro, ou: ALAVANCA EM SEU ATO O valor de mercado atual do estoque Após o imposto de caixa da venda de ações para reinvestir Por consistência, os exemplos que se seguem assumem um total , Estado e imposto de emprego para NQSOs) taxa de imposto de 40. Os ganhos de capital são tributados em 20 (federal e estadual), e as despesas ou as comissões de vendas são 0. Estoque de companhia em um plano de aposentadoria tal como um 401 (k) ou IRA você Têm 10.000 do valor atual da ação. Você vende tudo isso e tem 10.000 em dinheiro para investir dentro da conta de aposentadoria. Não há tributação atual. O fator de alavancagem é 1 (10.000 10.000). Um é alavancagem muito baixa. Ações da empresa em uma conta de corretagem tributável em um ganho Você tem 10.000 de ações que você pagou 5.000 há dois anos, ou manter ações restritas que valia 5.000 quando adquiriu há dois anos. Uma venda hoje resulta em um ganho de capital de 5.000, e seus impostos sobre ganhos de capital são 20 desse valor, ou 1.000. Sua receita líquida após impostos é de 9.000. Seu fator de alavancagem é 1.1 (10.000 9.000). Ação da empresa em uma conta de corretagem tributável Em uma empresa de perda de ações em uma conta tributável que você vende em uma perda é o mais atraente de todos para vender para diversificar - ainda mais atraente do que o plano de aposentadoria estoque aqui o fator de alavancagem é ainda menor 1. Quando você determinar o seu produto após impostos para reinvestir a partir da venda de ações, o seu dinheiro consiste em mais do que apenas o produto da venda. Além de obter todos os dólares fora do estoque, há também um valor fiscal para as perdas de colheita. Por exemplo, há seis meses você comprou ações da empresa por 1.000 em uma conta de corretagem. Hoje você vende-o em 600. Após a venda, você tem 600 no dinheiro e uma perda percebida a curto prazo de 400. A perda vale a pena algo a você. Suponha que este é o único ganho ou perda que você tem este ano. Você pode deduzir a perda de 400 de sua renda. Isso poupa 160 em impostos, como sua renda é 400 menos (400 x 40 160). O seu dinheiro resultante desta venda é 760 é o quanto você tem que reinvestir. O fator de alavancagem é menor que 1 (600 760). Alerta: Tenha cuidado se você quiser recomprar o estoque de sua empresa logo após vendê-lo, ou se você acabou de comprar o estoque. As regras da venda da lavagem podem despedi-lo acima quando você compra um estoque dentro de 30 dias antes ou após sua venda da perda. Quando uma venda de lavagem ocorre, você não pode reivindicar a perda nesta venda, mas deve adiá-lo até uma venda posterior. Executivos e diretores também precisam entender as regras da Seção 16 sobre lucros de curto prazo. Ou seja, lucros de compras e vendas que ocorrem dentro de seis meses uns dos outros. Por fim, como sempre, você não deve comprar ou vender ações da empresa quando você conhece informações confidenciais importantes sobre sua empresa, de acordo com as regras contra o uso de informações privilegiadas. O valor de imposto de colheita perdas vem de duas fontes: Você primeiro usar as perdas para compensar os ganhos correntes e, em seguida, usar as perdas para compensar até 3.000 de renda a cada ano. Quaisquer perdas que você não pode usar agora pode ser transferido indefinidamente para anos fiscais futuros, onde eles novamente compensar os ganhos e, em seguida, são deduzidos de renda até 3.000. Agressiva perda de impostos de colheita pode fazer uma contribuição perceptível para a sua riqueza ao longo do tempo. Estoque da Empresa Na ESPPs A análise das ações do ESPP é semelhante à descrita acima, porque uma conta do ESPP é também uma conta tributável, diferindo apenas nos detalhes do cálculo do imposto. Conforme explicado nas FAQs sob ESPPs: Impostos. O cálculo do imposto pode ficar particularmente complicado, dependendo se você cumpriu as regras especiais do período de detenção que se aplicam. Alerta: Os executivos e diretores também precisam entender a regra de lucro de curto prazo do Seção 16 que coincide com as vendas e compras que ocorrem dentro de seis meses umas das outras. Todos os funcionários não devem comprar ou vender quando sabem informações materiais não públicas. Stock da empresa em Opções Você tem alavancagem muito alta com suas opções de ações. Isso faz com que o investido em dinheiro opções muitas vezes a sua última escolha para exercer e vender para a diversificação. Por exemplo, você é investido em 1.000 opções de ações não qualificadas (NQSOs) a um preço de exercício de 9 por ação, as opções expiram em sete anos, eo preço de mercado é agora 10. Dada a sua grande alavancagem, as opções investidas no dinheiro são Muitas vezes a sua última opção para exercer e vender para a diversificação. Você efetivamente possui 10.000 ações através das opções. Você exerce as 1.000 opções e imediatamente vende as ações em um exercício sem caixa, realizando 1.000 em renda (1 por ação). Seu imposto de renda é de 400 a uma taxa de 40, deixando 600 em receitas após impostos disponíveis para reinvestir. O 600 é realmente o seu dinheiro na opção agora. Sua fórmula de fator de alavancagem é a mesma: O valor em dólar do estoque ao qual você está exposto, dividido pelo caixa pós-imposto disponível para reinvestir: 10.000 600 16.6. Isso representa uma alavancagem muito alta. Mais alavancagem de opções, menos alavancagem A alavancagem nos dá uma visão de como nossa riqueza após impostos varia conforme o preço das ações muda. Usando o exemplo acima, suponha que seu estoque agora sobe de 100, para 20 de 10 por ação. Se você exercer opções e vender as 1.000 ações, sua renda tributável é 11.000 (11 spread em 1.000 ações). Você deve 4.400 em impostos (11.000 x 40), e seu produto após impostos disponíveis para reinvestir é 6.600. Este 6,600 do seu dinheiro é 1.000 maiores do que os 600 que tinha quando o seu estoque estava em 10. Seu preço das ações subiu 100, mas seu dinheiro aumentou 1.000 Você também pode dizer que a riqueza em seu bolso subiu 1.000 para um ganho de 100 no Preço das ações Isso é o valor positivo da alta alavancagem e por que você deseja manter as holdings de alta alavancagem até perceber esses ganhos consideráveis. Após o preço da ação atingir 20, a relação de alavancagem cai: 20.000 6.600 3,0. Esta análise de alavancagem é outra maneira de ilustrar por que você não quer exercer e vender assim que as opções são investidos, a menos que você acredita que seu preço das ações tem pico. O spread entre seu preço de exercício fixo e o preço de mercado cresce livre de impostos até você se exercitar. Isso torna difícil para qualquer investimento alternativo comparável produzir melhores retornos do que esperar para exercer suas opções até mais tarde em seu prazo. Abaixo está uma tabela que mostra seus ganhos e fatores de alavancagem como o preço das ações continua a dobrar. As percentagens são os aumentos de um preço das ações para o próximo. Quais opções para exercer Opções geralmente têm a maior alavancagem de qualquer uma das maneiras que você vai investir em ações da empresa. Isto é porque você não tem que pôr acima de algum de seu dinheiro até que você exerça uma opção. Como a tabela acima mostra, quando o preço das ações da empresa é apenas um pouco acima do preço de concessão, você tem alavancagem muito alta. À medida que o preço das ações da empresa cresce mais e mais acima do preço do subsídio, a alavancagem diminui cada vez mais. À medida que o preço de concessão se torna uma parcela menor e menor do preço total das ações (ou seja, muito grande spread), a alavancagem decrescente na opção se aproxima da alavancagem de manter o estoque de forma definitiva. Se você tiver duas opções que expiram ao mesmo tempo, você vai querer exercer o que tem a alavancagem mais baixa em primeiro lugar. Este é o que tem o menor preço de concessão / maior spread em comparação com o preço de mercado atual. Quando as opções são semelhantes em preço de concessão e, portanto, a sua propagação, você quer exercer os mais antigos em primeiro lugar. Para opções que são bastante diferentes, tanto no preço de concessão quanto no tempo de expiração, a análise de alavancagem não é muito útil. Em seguida, você pode querer recorrer a consultores financeiros experientes com outros métodos de avaliação de opções, como Black-Scholes ou uma simulação de Monte Carlo de resultados de opções esperadas. Nenhuma regra de aproximação do polegar para todos As regras de ouro descritas neste artigo funcionam bem quando você desenvolveu um plano financeiro com um compromisso de diversificar algumas de suas participações de ações da empresa. A análise de alavancagem fornece insights sobre o valor relativo de suas várias participações de ações da empresa para a sua riqueza a longo prazo de construção, que eu analisar em outro artigo sobre opções de ações. Sua situação pessoal pode levar a conclusões diferentes. Quando você entende a alavancagem em sua propriedade de ações da empresa, torna-se um benefício de empregado mais valioso. Tom Davison é um consultor financeiro na Summit Financial Strategies em Columbus, OH. Ele regularmente aconselha indivíduos que têm opções de ações e compensação de capital. Este artigo foi publicado unicamente pelo seu conteúdo e qualidade. Nem Tom nem sua empresa nos compensaram em troca de sua publicação. A empresa que você pesquisa poderia alavancar opções de ações Este é o fim da pré-visualização. Inscreva-se para acessar o restante do documento. Pré-visualização de texto não formatado: a empresa pesquisada pode alavancar opções de ações para compensar a remuneração dos funcionários. Explique sua lógica. Com base no que você descobriu na e-Atividade, determine a melhor maneira que a empresa que pesquisa pode alavancar opções de ações para compensar a compensação de empregados. Explique sua lógica. A empresa que pesquisa foi a PepsiCo. Opções de ações oferecem ao empregado a capacidade de comprar ações da ação a um preço definido, independentemente do preço de mercado, dentro de um determinado período. A PepsiCo oferece opções de ações a seus funcionários por um valor igual a 10 do salário base. Os funcionários compartilham as vitórias e derrotas da empresa quando o preço do mercado de ações vai para cima ou para baixo. Equilibrar o trabalho ea vida pessoal enfoca os benefícios e estratégia que é orientada sobre a confiabilidade do pagamento elimina os componentes que estão associados com o risco de não receber compensação no caso em que por qualquer motivo, a empresa não receberá os retornos esperados, ou Se o mercado de ações cai preços para a empresa. A despesa de compensação com base em ações foi de 352 milhões em 2018, 227 milhões em 2009 e 238 milhões em 2008. No final de 2018, 154 milhões de ações estavam disponíveis para subsídios futuros de ações e no final de 2017, 136 milhões de ações estavam disponíveis Para subsídios futuros com base em ações. Especialistas acreditam que transformar os funcionários em acionistas aumenta sua lealdade à empresa e leva a um melhor desempenho. Semana 5 Discussão 2 ampquotCost de Capitalampquot Por favor, responda ao seguinte: Analisar as várias maneiras de determinar o custo de capital e determinar qual é o mais difícil de obter direito. Explique sua lógica. AmpquotCost de Capitalampquot Analisar as várias formas de determinar o custo do capital e determinar qual é o mais difícil de obter direito. Explique sua lógica. A) O Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM), este método implica uma relação linear entre risco e retorno, conforme segue. Rs Rf b (Rm - Rf) Rs taxa de retorno esperada do ativo Rf taxa de retorno esperada sem risco (valor tempo do dinheiro) b volatilidade do ativo em relação ao mercado Rm esperada taxa de retorno no mercado O CAPM É comumente usado por corporações para calcular o custo de capital para fins de orçamento de capital ou combinação de negócios, por empresas de serviços públicos na definição de taxas e por profissionais de investimento em preços de títulos e construção de carteiras. Mas, com este método é difícil estimar a Carteira de Mercado e sua volatilidade. Muitos disseram que o CAPM é inútil na aplicação prática eo modelo falhou como uma ferramenta de previsão em testes usando dados históricos. O principal problema do CAPM é porque ele é baseado em muitas suposições irrealistas, suposições como assumir a taxa livre de risco quando emprestado ou emprestado, assumindo que a imperfeição de mercados não existem. Sem impostos, sem custos de transação, não restrições de venda a descoberto, os investidores podem comprar ou vender ativos em qualquer incremento, mas o montante total de ativos nunca muda. Ver documento completo Clique aqui para editar o documento detalhesLeveraged plano de opções de ações para funcionários Um plano de opções de ações de empregados alavancados (LESOP) oferece muitas vantagens tanto para os funcionários da empresa quanto para a empresa emissora. Muitas vezes é usado como uma ferramenta motivacional para as empresas, não só para motivar seus funcionários, mas também para aumentar a sua produtividade. Os empregados beneficiam-se das carteiras conservadas em estoque apreciando sobre o tempo e podem prontamente retirar seu dinheiro no tempo apropriado. O que é um LESOP A LESOP é um sistema de remuneração de ações através do qual a empresa que patrocina o plano usa suas capacidades de crédito de alavancagem para pedir fundos emprestados. O dinheiro emprestado é então usado para financiar o plano de opção de compra de ações. A empresa então usa o dinheiro para comprar ações da empresa do tesouro da empresa. As ações compradas são então usadas para os fins do plano de opção de compra de ações. A empresa utiliza as contribuições anuais para o plano de empregados, a fim de reembolsar o empréstimo original. Características A principal característica do plano é financiar as opções de ações dos funcionários. Empregado contribuir dinheiro para o plano de opção de compra de ações, sua contribuição é igualada pelo empregador (a percentagem do jogo varia, dependendo da empresa), eo dinheiro é então usado para comprar ações da empresa em nome do empregado. Entretanto, o credor recebeu uma garantia que constitui a base da amortização do empréstimo em um cronograma de pagamento acordado. Vantagens fiscais O plano de opções de ações para empregados beneficia financeiramente a empresa. Através do plano, a empresa faz contribuições correspondentes às dos funcionários participantes. As contribuições da empresa são dedutíveis. Os participantes no plano de opções de ações costumam vender suas ações no mercado aberto sem qualquer custo para a empresa. O empregador pode vender as ações em nome dos empregados e pagar em dinheiro aos empregados. Sob esse cenário, essa transação torna-se dedutível para a empresa. Benefícios do LESOP para o Empregado As opções de ações e os planos de participação em ações dos empregados também têm benefícios para os funcionários. Um dos benefícios óbvios para os funcionários é a emissão de ações para eles. Os benefícios das opções de ações também podem ser vistos como uma forma de participação nos lucros. As contribuições do empregado para o plano também são compensadas pelo empregador. Em geral, as ações tendem a apreciar em valor ao longo do tempo, para que as carteiras de opções de ações de empregados são susceptíveis de aumentar em valor também. Benefícios do LESOP para a Emissora Além das deduções fiscais, as empresas se beneficiam de várias formas adicionais através de planos de opções de ações para empregados. As empresas podem gerar receitas adicionais que podem usar para expansão de negócios ou para qualquer outro propósito. O empréstimo inicial que a empresa recebeu do banco poderia ser pago através de contribuições dos empregados para o plano. As empresas também podem fazer divisões de ações de tempos em tempos e beneficiar de tal processo, aumentando significativamente o número de ações em circulação. Eles também podem usar o excesso de dinheiro gerado através dos planos de opções de ações para comprar de volta suas ações. Uma organização de associação sem fins lucrativos, fornecendo informações imparciais e pesquisa sobre planos de ações de empregados de base ampla Fatos A partir de 2017, National Center for Employee Ownership (NCEO) estima que existem cerca de 7.000 planos de propriedade dos trabalhadores (ESOP) cobrindo cerca de 13,5 milhões de funcionários. Desde o início do século 21 tem havido um declínio no número de planos, mas um aumento no número de participantes. Há também cerca de 2.000 participação nos lucros e planos de bônus de ações que são substancialmente investidos em ações da empresa e são como ESOPs de outras maneiras. Além disso, estimamos que cerca de 9 milhões de funcionários participam em planos que oferecem opções de ações ou outros patrimônios individuais para a maioria ou todos os funcionários. Até 5 milhões participam em planos 401 (k) que são investidos principalmente em ações do empregador. Cerca de 11 milhões de empregados compram ações em seu empregador através de planos de compra de ações para empregados. Eliminando a sobreposição, estimamos que aproximadamente 28 milhões de funcionários participam de um plano de propriedade do empregado. Estes números são estimativas, mas são provavelmente conservadores. No geral, os funcionários agora controlam cerca de 8% do capital social. Embora outros planos tenham agora ativos substanciais, a maioria das 4.000 empresas de capital maioritário, com participação maioritária, tem ESOPs. Principais Usos de ESOPs Cerca de dois terços de ESOPs são usados para fornecer um mercado para as ações de um proprietário de partida de uma empresa rentável, de capital fechado. A maior parte do restante é usado como um plano de benefício suplementar do empregado ou como um meio de pedir dinheiro emprestado de uma forma favorecida fiscal. Menos de 10 dos planos estão em empresas públicas. Em contrapartida, planos de opções de ações ou outros planos de remuneração de ações são usados principalmente em empresas públicas como benefício de empregados e em empresas privadas em rápido crescimento. Propriedade dos funcionários e desempenho corporativo Um estudo da Rutgers de 2000 descobriu que as empresas ESOP crescem 2,3 a 2,4 mais rápido após a criação de seu ESOP do que seria de esperar sem ele. As empresas que combinam a participação do empregado com os programas de participação no local de trabalho mostram ganhos ainda mais substanciais no desempenho. Um estudo de 1986 NCEO descobriu que as empresas de propriedade de empregados que praticam a gestão participativa crescer 8 a 11 por ano mais rápido com seus planos de propriedade do que eles teriam sem eles. Note-se, contudo, que os planos de participação por si só têm pouco impacto no desempenho da empresa. Estes dados NCEO foram confirmados por vários estudos acadêmicos subseqüentes que encontrar tanto a mesma direção e magnitude dos resultados. Como funcionam as ESOPs As empresas criam um fundo fiduciário para os funcionários e contribuem com dinheiro para comprar ações da empresa, contribuem com ações diretamente para o plano ou fazem com que o plano empreste dinheiro para comprar ações. Se o plano emprestar dinheiro, a empresa faz contribuições para o plano para permitir-lhe reembolsar o empréstimo. As contribuições para o plano são dedutíveis. Os empregados não pagam imposto sobre as contribuições até que recebam o estoque quando eles saem ou se aposentar. Eles então vendê-lo no mercado ou de volta para a empresa. Desde que um ESOP detém 30 ou mais de ações da empresa e a empresa é uma corporação C, os proprietários de uma empresa privada que vende a um ESOP pode adiar a tributação de seus ganhos por reinvestimento em valores mobiliários de outras empresas. S corporações podem ter ESOPs também. Os lucros atribuíveis à participação de propriedade de ESOPs em corporações S não são tributáveis. Em outros planos, aproximadamente 800 empregadores correspondem parcialmente às contribuições dos empregados 401 (k) com as contribuições das ações do empregador. Os funcionários também podem optar por investir em ações do empregador. Em planos de opções de ações e outros planos de ações individuais, as empresas dão aos funcionários o direito de comprar ações a um preço fixo por um número definido de anos no futuro. (Não confunda as opções de ações com as ESOPs americanas na Índia, por exemplo, os planos de opções de ações dos funcionários são chamados de ESOPs, mas o US ESOP não tem nada a ver com opções de ações.) Como funcionam os funcionários Os participantes nos ESOPs fazem bem. Um estudo do Estado de Washington de 1997 descobriu que os participantes do ESOP fizeram 5 a 12 mais em salários e tinham quase três vezes os ativos de aposentadoria como fizeram os trabalhadores em empresas não-ESOP comparáveis. De acordo com uma análise NCEO 2018 de ESOP arquivamentos do governo da empresa em 2008, o participante médio ESOP recebe cerca de 4443 por ano em contribuições da empresa para o ESOP e tem um saldo de 55.836. Pessoas no plano por muitos anos teriam saldos muito maiores. Além disso, 56 das empresas ESOP têm pelo menos um plano de aposentadoria adicional. Em contrapartida, apenas cerca de 44 de todas as empresas de outra forma comparáveis a ESOP têm qualquer plano de aposentadoria, e muitas delas são financiadas inteiramente por funcionários. Exemplos de Principais Empresas ESOP ESOPs pode ser encontrado em todos os tipos de tamanhos de empresas. Algumas das mais notáveis empresas de propriedade de empregados majoritários são Publix Super Markets (160.000 funcionários), Lifetouch (25.000 funcionários), W. L. Gore and Associates (fabricante da Gore-Tex, 10.000 funcionários) e Davey Tree Expert (7.800 funcionários). As empresas com ESOPs e outros planos de propriedade ampla de funcionários representam mais de metade das revistas Fortune 100 melhores empresas para trabalhar na lista América ano após ano. Para obter mais informações Nosso principal site na NCEO. org tem uma riqueza de recursos, tais como: Recursos em NCEO. org Nosso site principal em nceo. org tem centenas de páginas com informações sobre ESOPs, incluindo artigos, publicações, reuniões, online Treinamento, informações de associação e muito mais. Abaixo estão links para artigos selecionados e publicações que elaboram sobre conceitos apresentados no artigo nesta página. Outros planos de ações Estatísticas e pesquisas Sobre o NCEO e esta página O National Center for Employee Ownership (NCEO), fundado em 1981, é uma organização privada e sem fins lucrativos que funciona como a principal fonte de informações precisas e imparciais sobre ESOPs, equity Planos de compensação, tais como opções de ações e cultura de propriedade. Este domínio (ESOP. org) foi a nossa identidade na Internet até o início de 1996, quando mudamos o nosso site principal para NCEO. org. O Centro Nacional de Propriedade de Funcionários (NCEO) middot 1629 Telegraph Ave. Suite 200 middot Oakland, CA 94612 middot Telefone 510-208-1300 middot Fax 510-272-9510 middot Site da Web nceo. org/ middot Email: customerservicenceo. org. Todo o material neste site é cópia 2017 por NCEO. Get A maioria fora de opções de ações do empregado Carregando o jogador. Um plano de opções de ações de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se adequadamente gerenciado. Por esta razão, estes planos têm servido por muito tempo como uma ferramenta bem sucedida para atrair executivos de topo, e nos últimos anos se tornar um meio popular para atrair funcionários não executivos. Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado por seu estoque de funcionários. Compreender a natureza das opções de ações. A tributação e o impacto sobre o rendimento pessoal é fundamental para maximizar tal vantagem potencialmente lucrativa. O que é uma Opção de Compra de Pessoas Funcionárias Uma opção de compra de ações de empregados é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um valor definido de ações de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas grandes classificações de opções emitidas: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO). Opções de ações não qualificadas diferem de opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, os NSOs são oferecidos a funcionários não-executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, as ISOs são estritamente reservadas aos empregados (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal especial, enquanto as opções de ações incentivadas recebem tratamento fiscal favorável porque atendem a regras estatutárias específicas descritas no Código de Receita Federal (mais detalhes sobre este tratamento fiscal favorável são fornecidos abaixo). Os planos NSO e ISO compartilham um traço comum: podem sentir-se complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código de Receita Federal. Data de concessão, vencimento, vencimento e exercício Para começar, os funcionários normalmente não recebem a propriedade total das opções na data de início do contrato (também conhecido como data de concessão). Eles devem cumprir um calendário específico conhecido como o calendário de vesting no exercício das suas opções. O programa de aquisição começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um empregado é capaz de exercer um número específico de ações. Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data da concessão, mas um ano a partir dessa data, 200 ações serão adquiridas (o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas). No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. A programação de aquisição é seguida por uma data de vencimento. Nesta data, o empregador já não reserva o direito para seu empregado para comprar o estoque da companhia sob os termos do acordo. Uma opção de compra de ações para empregados é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um empregado deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho (chamado de elemento pechincha) eo imposto a pagar sobre o contrato. O elemento de pechincha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida. Taxing Employee Stock Options O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar o pagamento de impostos pesados em seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção detida. Para opções de ações não qualificadas (NSO): A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado compensação e é tributado às alíquotas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado recebe 100 ações da A a um preço de exercício de 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é 50. O elemento de pechincha no contrato é (50-25) x 1002.500 . Observe que estamos assumindo que essas ações são 100 investido. A venda do título desencadeia outro fato tributável. Se o empregado decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será relatada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto às alíquotas normais do imposto de renda. Se o empregado decidir vender as ações um ano após o exercício, a venda será relatada como um ganho (ou perda) de capital a longo prazo eo imposto será reduzido. Opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial: A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício, no entanto, o elemento pechincha de uma opção de ações de incentivo pode desencadear um imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações são vendidas imediatamente após serem exercidas, o elemento de pechincha é tratado como receita ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital a longo prazo se a seguinte regra for respeitada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data de concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A é concedido em 1 de janeiro de 2007 (100 investido). O executivo exerce as opções em 01 de junho de 2008. Se ele ou ela deseja relatar o ganho sobre o contrato como um ganho de capital a longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 01 de junho de 2009. Outras Considerações Embora o tempo de uma ação Estratégia de opção é importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto-chave do planejamento de opções de ações é o efeito que esses instrumentos terão sobre a alocação total de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem-sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados. Um empregado deve ser cuidadoso de posições concentradas em qualquer estoque da empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que as ações da empresa devem representar 20 (no máximo) do plano geral de investimentos. Enquanto você pode se sentir confortável investir uma maior percentagem do seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro para diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para o seu portfólio. Bottom Line Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atraente. Que melhor maneira de incentivar os funcionários a participar no crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes um pedaço da torta Na prática, no entanto, o resgate ea tributação destes instrumentos pode ser bastante complicado. A maioria dos empregados não entende os efeitos fiscais de possuir e exercer suas opções. Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e, muitas vezes, perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se que a venda de ações do empregado imediatamente após o exercício irá induzir o maior imposto de ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifica para o menor imposto de ganhos de capital de longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, chamados de papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. Uma ordem colocada com uma corretora para comprar ou vender um número definido de ações a um preço especificado ou melhor. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. No mundo dos negócios, um unicórnio é uma empresa, geralmente uma start-up que não tem um registro de desempenho estabelecido. Uma quantidade que um homeowner deve pagar antes que o seguro cobre os danos causados por um furacão. Inscreva-se no boletim de Finanças Pessoais para determinar quais os produtos financeiros mais adequados ao seu estilo de vida Obrigado por se inscrever para Finanças Pessoais.
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